2023/5/23 粮巴巴油脂早报

宏观面：拜登和麦卡锡就债务上限问题进行会谈，但尚未达成协议，美联储布拉德预计今年还将加息两次，美元上涨，人民币贬值，雷亚尔升值，原油小幅回落。昨晚国内夜盘文华商品指数反弹，工业品指数反弹，农产品指数小幅反弹。

基本面：美国未来天气：未来一周主产区降水较均值偏少；第二周主产区西南部降水不错，其余地区降水较均值偏少。美国中西部大豆主产区天气变暖，对作物早期生长有利。空头回补，美豆和美玉米超跌反弹。欧洲丰产预期，黑海出口竞争，美麦震荡微涨。巴西贴水持稳，上周五中国采购2船7月装期巴西大豆和1船明年3月装期巴西大豆，周一白天采购1船6月装期巴西大豆，上周合计成交20船左右大豆。SPPOMA：2023年5月1-20日马来西亚棕榈油单产增加17.11%，出油率增加0.22%，产量增加18.5%。远期棕榈油有洗船。乌克兰贸易商继续清库存导致葵油价格持续走低。昨日全国主要油厂豆粕成交4.93万吨，较上一交易日减少5.26万吨，其中现货成交3.93万吨，远月基差成交1万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率上升至57.21%。（Mysteel）油脂成交一般，豆油成交23000吨，棕榈油成交2300吨，菜油成交0。

技术面：文华商品指数短期5浪下跌，整体表现弱势，工业品指数走势类似，中期5浪下跌，短期表现弱势。农产品指数触碰下跌通道下沿线反弹。美豆超跌反弹，中期仍然下跌趋势，美豆油短期止跌反弹，中期继续保持弱势。原油基本确立双底，短期横盘震荡。国内油脂板块继续5浪下跌中。马棕B浪回调中，观察前低能否提供支撑。国内豆油继续5浪5，棕榈油跌破前低，中期继续弱势，菜油跌破前低，中期继续弱势。

单边：美豆大幅反弹，人民币贬值，榨利转差，预计今日油脂低位反弹，预计今日豆油09区间7040-7180；棕榈油09区间6650-6780；菜油09区间7630-7750。

套利：开机率提升，豆油79价差走弱，豆油91价差区间震荡，预计今日豆油91价差0~40；远月棕榈油洗船，预计今日棕榈油91区间100-150，预计今日豆棕09区间370-420。菜油重新出现买船，短期菜油91价差震荡，菜油91区20~50。

基差：油厂开机率逐渐回升，豆油基差继续走弱；棕榈油持续去库，但近月重新出现买船，远端洗船，短期棕榈油基差弱势。菜油近端出现买船，短期菜油基差偏震荡。