2023/4/24 粮巴巴油脂重要消息和早盘指导

宏观面：强劲数据拉响通胀升温警报，支持美联储5月加息，黄金创八周来最差周度表现，美元低位震荡，离岸人民币贬值，雷亚尔小幅升值。俄官员:若七国集团禁止对俄出口，俄将终止黑海港口农产品外运协议。周五国内夜盘文华商品指数下跌，工业品指数下跌，农产品指数下跌。短期新冠重新抬头，市场担忧其可能重新蔓延。

基本面：美国未来天气：未来一周明尼苏达、爱荷华、堪萨斯降水略多，其余地区降水正常或偏少，预计不影响播种；第二周主产区整体降水偏少，西部降水略多。巴西大豆出口至美国消息打压，美豆继续收跌。美播种天气改善，美玉米连续第三日收跌。美大平原降雨预期打压，美麦续跌。巴西贴水继续承压，6月CNF远期贴水也继续走弱至-60N，阿根廷贴水走弱，美豆大豆贴水持稳，本周国内继续买船推进，但支撑不了巴西农民的卖压。由于巴西大豆比美豆低2美元/浦式耳，有两家贸易公司计划巴西北部启运4.615万吨和3.3万吨巴西大豆至美国。另外，至少有15船巴西大豆已经或即将从巴西港口运往阿根廷，总计47.5689万吨。周五全国主要油厂豆粕成交8.95万吨，较上一交易日减少15.62万吨，其中现货成交8.4万吨，远月基差成交0.55万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率上升至47.85%。（Mysteel）油脂成交清淡，豆油11600，棕榈4100，菜油0。

技术面：文华商品指数跌破前低，短期5浪下跌，工业品指数走势类似，短期5浪下跌。农产品指数走弱，短期前低能否提供支撑。美豆前期震荡中枢承压后，继续走弱，美豆油重新走弱，中期继续下跌趋势。原油前高承压回落，短期看前期下跌趋势线附近能否提供支撑。国内油脂板块短期继续走弱，下方支撑为前期低点。马棕横盘震荡。国内豆油，棕榈油走势类似跌破前期低点，短期继续弱势，菜油短期弱势，前期低点短期看能否支撑。

单边：短期疫情抬头，五一备货基本结束，短期油脂预计低位震荡，预计今日豆油09区间7530-7640；棕榈油09区间7020-7130；菜油09区间8260-8370。

套利：巴西远月贴水重新走弱，海关商检短期稍微宽松，后期开机率快速提升，豆油59价差震荡，预计今日豆油59区270-320；棕榈油大集团近月离场，短期棕榈油59弱势回调，预计今日棕榈油59区间440-500，预计今日豆棕09区间590-650。菜油部门贸易商内陆接货，菜油59价差区间偏强震荡，预计今日160~200。

基差：开机率逐渐回升，豆油基差对05期现回归，油厂开始换月对09，基差对09走弱；棕榈油货权集中，但月差高企，短期棕榈油对05基差低位震荡。菜豆现货价差缩小体现性价比，但葵油，玉米油同样有压力，菜油库存继续累积，短期基差低位震荡。