2023/4/21 粮巴巴油脂重要消息和早盘指导

宏观面：美元，美债收益率下跌，原油价格继续下跌，离岸人民币小幅升值值，雷亚尔升值。隔夜国内夜盘文华商品指数下跌，工业品指数下跌，农产品指数下跌。

基本面：美国未来天气：未来一周明尼苏达北部降水偏多，其余地区降水正常或偏少，预计不影响播种；第二周密苏里、堪萨斯东部降水偏多，其余地区偏少。美国周度出口低于预期，天气改善有利于播种，美豆下跌，美玉米下跌。巴西贴水短期止跌企稳，但卖压暂未消失，阿根廷贴水走弱，美豆大豆贴水持稳。全国全国主要油厂豆粕成交24.57万吨，较上一交易日增加2.44万吨，其中现货成交4.17万吨，远月基差成交20.4万吨。开机方面，全国123家油厂开机率增长至46.66%。油脂成交减少，豆油11100，棕榈4500（远期0），菜油0。

技术面：文华商品指数前期高点承压回落，重新转为震荡，下方支撑为区间下沿，工业品指数走势类似，重新转为震荡区间。农产品指数假突破，重新回到区间，下方支撑为区间下沿。美豆高位回落，某级别的B浪回调，美豆油低位震荡；原油前高承压回落，短期继续弱势回调。国内油脂板块继续某级别的B浪回调。马棕低位震荡。国内豆油，棕榈油走势类似，目前还处于B浪回调中，菜油短期低位震荡，中长期仍然是下跌趋势。

单边：原油下跌，美豆走弱，榨利改善，短期油脂重回弱势，预计今日豆油09区间7600-7720；棕榈油09区间7130-7240；菜油09区间8350-8450。

套利：巴西远月贴水重新走弱，成本差走扩，海关商检短期稍微宽松，后期开机率快速提升，豆油59价差震荡，预计今日豆油59价差280-320；棕榈油货权集中，5月洗船，远月采购，短期棕榈油59继续强势，预计今日棕榈油59区间580-620，预计今日豆棕09区间470-520。菜油小包装利润较好，下游逐渐切换菜油需求，但小品种同样施压菜油，近端重新出现买船，菜油59价差区间震荡，预计今日130~180。

基差：开机率逐渐回升，豆油基差对05继续走期现回归的节奏，油厂开始换月对09；棕榈油货权集中，但月差高企，短期棕榈油对05基差低位震荡。菜豆现货价差缩小体现性价比，但葵油，玉米油同样有压力，菜油库存继续累积，短期基差低位震荡。