2023/4/11粮巴巴油脂重要消息和早盘指导

宏观面：等待CPI数据，标普尾盘转涨，美元和美债收益率追随加息预期提升，美元指数延续反弹，离岸人民币贬值，雷亚尔小幅贬值。沙特和阿曼将与也门胡塞武装举行停火谈判，原油高位小幅回落。隔夜国内夜盘文华商品指数小幅下跌，工业品指数小幅下跌，农产品指数小幅上涨。国内大交所下调保证金水平。

基本面：美国大豆主产州未来6-10日天气展望（4月15日-4月19日）：未来6-10日美豆主产州气温高低不一，降雨量接近至高于中值。巴西升贴水继续崩跌，美种天气良好，美豆震荡收跌。报告前头寸调整，美玉米收涨。俄罗斯威胁退出黑海谷物通道协议，美麦震荡收涨。巴西贴水持续下跌，目前CNF5月船接近负5美分，刷新历史低值。因为美元愿乏，目前仍有46船装运农产品的船在伊朗等待卸港，一些船其至是从去年9月开始等待到现在，其中有大约45.7万吨油籽来自南美，因为采购价格大幅高于现在的价格，卖方不同意取消合同。MPOB3月月棕榈油供需数据利多，产量，进口，消费符合预期，出口显著高于预期，库存明显低于预期。印尼4月15日之后上调出口关税，接近55美元，昨日国内洗船1船5月船期棕榈油。昨日全国主要油厂豆粕成交20.16万吨，较上一交易日增加14.02万吨，其中现货成交20.16万吨，远月基差成交0万吨。开机方面，全国123家油厂开机率上升至43.09%。油脂成交一般，豆油3000（远期0），棕榈1300（远期0），菜油300（远期0）。国内上周豆油，棕榈油去库存，菜油大幅累库存。

技术面：文华商品指数在前期跳空缺口承压回落，短期底部震荡，工业品指数前期区间下沿承压回落，短期震荡，中长期在区间内震荡。农产品指数低位反弹上来保持强势震荡。美豆在前期区间下沿附近承压回落，短期继续走弱，美豆油反弹终止，仍然处于下跌趋势；原油短期区间上沿承压。国内油脂板块短期可能反弹到位，重新走弱。马棕反弹至黄金分割线50%处承压回落。国内豆油05合约前期区间下沿承压回落，短期可能止跌企稳，棕榈油05前期上升趋势线附近承压回落，短期止跌企稳，菜油反弹疲弱，短期横盘震荡。

单边：MOPB报告利多，且印尼加税，短期成本支撑，今晚美国农业部月度报告，报告前预期油脂偏强震荡，预计今日豆油05区间8140-8250，豆油09区间7900-8020；棕榈油05区间7700-7820，棕榈油09区间7220-7340；菜油05区间8670-8780；菜油09区间8540-8670。

套利：巴西贴水继续走弱，成本差扩大，豆油59价差偏强震荡，预计今日豆油59区200-250；棕榈油货权集中，5月洗船，短期棕榈油59继续强势，国际豆棕价差缩小，预计今日棕榈油59区间470-520，预计今日豆棕05区间400-450。菜油小包装利润较好，下游逐渐切换菜油需求，但小品种同样施压菜油，菜油59价差区间震荡，预计今日100~140。

基差：开机率逐渐回升，豆油基差开始走期现回归的节奏；棕榈油货权集中，但月差高企，短期棕榈油基差低位震荡。菜豆现货价差缩小体现性价比，但葵油，玉米油同样有压力，菜油库存继续累积，短期基差低位震荡。