2023/4/6粮巴巴重要消息和油脂早盘指导

宏观：衰退担忧升温，美债大涨，美国又一区域银行盘中大跌，黄金攀升一年高点。美国3月ISM非制造业PMI 51.2，预期54.5，前值55.1。美国3月ADP就业人数 14.5万人，预期20万人，前值24.2万人，美元指数低位反弹，离岸人民币贬值，雷亚尔继续升值。沙特阿拉伯5月份将销往亚洲轻质油价格上调30美分/桶，原油由高位小幅回落。

基本面：美国大豆主产州未来6-10日天气展望（4月9日-4月13日）：气温高于正常水平，降雨量大多低于中值。受美国播种天气前景更加明朗推动，周三美豆下跌10美分。阿根廷政府周三宣布一项新的计划，设定1美元兑300比索的特别汇率，阿根廷贴水走弱，巴西大豆贴水重新下跌，美湾走弱，美内陆豆粕基差持平，豆油基差走弱。周二国内采购4船巴西大豆。UOB：马来西亚3月棕榈油产量调查的数据显示，沙巴产量幅度为5%至9%；沙捞越产量幅度为1%至5%；马来半岛产量幅度为-3%至+1%；全马产量幅度为不变至+4%。4月4日，全国主要油厂豆粕成交26.64万吨，较上一交易日减少22.23万吨，其中现货成交26.64万吨，远月基差成交0万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率下调至36.98%。（Mysteel）。油脂成交一般，豆油15600（远期8000），棕榈1000（远期0），菜油0（远期0）。

技术面：文华商品指数前低短期提供支撑，短期展开反弹，上方压力为前期跳空缺口，工业品指数短期展开反弹，上方压力为前期区间下沿。农产品指数短期展开反弹，前低附近可能有压力。美豆在前期区间下沿附近承压回落；美豆油反弹终止，仍然处于下跌趋势；原油短期区间上沿承压。国内油脂板块强势反弹，短期可能反弹到位，重新走弱。马棕反弹至黄金分割线50%处承压回落。国内豆油05合约上方压力8500附近，棕榈油05上方压力为7900附近，菜油上方压力为8950附近。

单边：假日期间外盘走弱，短期反弹到位，小幅回落，预计今日豆油05区间8250-8380，棕榈油05区间7720-7850，菜油05区间8600-8730。

套利：贴水重新走弱，豆油59价差偏强震荡，预计今日豆油59区230-280，棕榈油近端洗船，短期棕榈油59偏强震荡，预计今日棕榈油59区间390-420，预计今日豆棕05区间530-580。菜油小包装利润较好，下游逐渐切换菜油需求，但小品种同样施压菜油，菜油59价差区间震荡，预计今日50~90。

基差：短期市场补空追涨的情绪放缓，豆油基差开始走期现回归的节奏；棕榈油现货成交持续好转，货权集中，短期棕榈油基差坚挺。菜豆现货价差缩小体现性价比，远端及近端采购量增加，短期基差止跌企稳。