2023/3/30粮巴巴重要消息和油脂早盘指导

宏观：美股上涨超1%，收复硅谷银行倒闭以来跌幅，两年期美债收益率升破4.1%，美元指数走强，离岸人民币贬值。中国和巴西已经达成协议，以本国货币进行贸易，放弃美元作为中介。雷亚尔继续大幅升值。EIA公布数据显示，截至3月24日当周，除却战略储备的商业原油库存减少748.9万桶至4.74亿桶，降幅1.56%，原油小幅回落。隔夜国内夜盘文华商品指数小幅上涨，工业品指数小幅上涨，农产品指数小幅上涨。

基本面：南美未来天气：未来一周南里奥降水不错、阿根廷核心产区中部、南部降水较少，总体认为利多；第二周南里奥降水一般、阿根廷核心产区降水较少。周三美豆05收涨9美分，市场准备迎接USDA将于周五公布的种植意向报告和季度库存报告。市场预计阿根廷产量2500万，预计会进口1000万大豆雷亚尔大幅升值后，巴西贴水止跌企稳，阿根廷贴水上涨，美湾贴水持稳，美国内陆贴水持稳，国内采购几船巴西大豆。传言储备由于阿根廷青豆不易保存，至少卖5船阿根廷大豆，转向采购美豆。昨日全国主要油厂豆粕成交27.07万吨，较上一交易日增加0.02万吨，其中现货成交11.57万吨，远月基差成交15.5万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率上调至45.37%。昨日油脂现货成交一般，豆油7100（远期0），棕榈8700（远期0），菜油3000（远期3000）。

技术面：文华商品指数前低短期提供支撑，短期展开反弹，工业品指数区间下沿短期提供支撑，短期展开反弹。农产品指数收长下影后，短期展开反弹。美豆前低形成支撑展开反弹，但上方空间相对有限；美豆油反弹，但仍然处于下跌趋势；原油展开反弹，上方压力为前期区间下沿，短期可能会承压回落。国内油脂板块收长下影，短期展开反弹。马棕C浪下跌，短期有止跌的可能。国内豆油止跌反弹，豆油05合约上方压力分别为8100与8250附近，棕榈油05止跌反弹，上方压力为7600附近，菜油止跌反弹，上方压力为8600与8800附近。

单边：短期反弹后，油脂面临上方压力，短期油脂震荡交投等待月度报告指引，预计今日豆油05区间8000-8080，棕榈油05区间7470-7550，菜油05区间8340-8430。

套利：贴水企稳，豆油基差暂停上涨，豆油59价差暂失上行动力，预计今日豆油59区间80-130，棕榈油远月买船，短期棕榈油59偏强震荡，预计今日棕榈油59区间270-310，预计今日豆棕05区间500-560。菜油小包装利润较好，豆油提货紧张，刺激部分现货需求，远月放量成交，但菜油压力仍然存在，菜油59价差20~50。

基差：短期市场补空追涨的情绪放缓，豆油基差空间上方空间有限，市场重新走期现回归的节奏；棕榈油现货成交持续好转，且有洗船，短期棕榈油基差坚挺。菜豆现货价差缩小体现性价比，远端及近端采购量增加，短期基差止跌企稳。