2023/8/10 粮巴巴豆粕早盘指导

日期:08-10  点击:401  属于:大宗新闻

一、基本面分析

1、周五半夜发布的8月供需报告预计对市场影响较大,报告前资金都显得谨慎,调整头寸,目前COBT的交易量是一年中最低,资金在为周五的重磅报告做准备,预计短期美豆11月围绕1300美分震荡;

2、随着巴西贴水的上涨,美豆性价比凸显,中国积极采购美豆,最近两周不断爆出中国对美豆的flash成交消息;截止昨晚,7月以来累计成交275万吨美豆新作;

3、宏观上,穆迪发布报告,将纽约梅隆银行、美国合众银行、道富银行、库伦佛寺银行及Truist列入评级下调观察名单,此举意味着其评级或将被下调;本周的焦点将是周四公布的美国消费者价格指数(CPI)数据,该数据可能有助于美联储的政策立场更为明确。中国CPI同比下降0.3%,为2021年3月以来首次转负;

4、综合而言,目前外盘受天气预期明显改善和宏观风险打压,价格在经历了前期的大幅下挫后短暂企稳,在1300美分附近震荡,等待周五报告的进一步指引;美豆下跌之际,国内豆粕盘面表现强势,合基差后的利润丰厚,国内油厂趁机加大采购力度,支撑贴水持续走强;巴西7月和8月大豆装运缓慢,使得市场担忧未来到港可能不及预期,CIQ加强检查延误大豆卸货,刺激国内基差和91价差持续走高,去年以来上游产业对行业的定价影响力度大幅增加,所以,使得内外盘价格的相关性大打折扣,国内近月价格走势基本脱离外盘,油厂对近月价格的掌控能力强大;美豆11月合约夜盘跌破1300后有所反弹,说明市场在1300的位置仍有分歧,根本原因在对美豆单产的评估不同,目前市场普遍对美豆单产的预测在51附近,也有52甚至更高的,本周五的报告会给市场预期进一步引导,预计报告前后波动会明显加大;09支撑位依次是4400-4460;01支撑位依次是3750-3760;


二、现货策略

1、现货方面:随着压榨的陆续恢复,豆粕供应再次上量,而饲料厂和下游经过前期的补库,提货小幅下降,豆粕继续延续之前的累库趋势,小麦的替代,使得未来备货难以持续;近期猪价的大涨以及部分二育的进场,使得后期的需求有支撑,叠加蛋鸡,肉鸡,肉鸭生猪等养殖利润的全面好转,使得下游承接高价原料的能力增强,现货价格在油厂积极挺价的支撑下高高在上,近期市场主体受海关消息刺激买货积极,成交明显好转;

2、贸易商一口价操作:一口价操作难度加大,国庆前现货整体以做多思路为主,但面对高价,也意味着风险,现货操作的利润和愿意冒的风险成比例;

3、饲料厂操作:库存在9月前逐步增加到10天;

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