2023/3/28粮巴巴重要消息和油脂早盘指导

宏观面：在 First Citizens 周末收购硅谷银行后，银行股隔夜企稳，缓解了华尔街的担忧，美元指数回落，离岸人民币贬值。雷亚尔继续大幅升值。受伊拉克停止部分原油出口，以及俄罗斯在白俄罗斯部署战术核武器影响，原油大涨。隔夜国内夜盘文华商品指数低位反弹，工业品指数低位反弹，农产品指数反弹。

基本面：南美未来天气：未来一周南里奥降水一般、阿根廷核心产区降水较少，总体认为利多；第二周南里奥降水较少，阿根廷核心产区降水不错。USDA于3月31日(北京时间4月1日00:00)公布种植意向报告和美国谷物季度库存报告。报告前资金调仓，美豆反弹，美豆油在原油带动下反弹。巴西贴水继续跌至CNF32美分，阿根廷贴水下跌，美湾贴水小幅走弱，美国内陆贴水持稳。周五以及周一国内继续采购巴西4-5月大豆。欧洲菜油在国内持续采购下价格持稳。昨日全国主要油厂豆粕成交27.25万吨，较上一交易日增加15.9万吨，其中现货成交27.25万吨，远月基差无成交。开机方面，今日全国123家油厂开机率上调至42.08%。上周国内豆油继续去库存，棕榈油去库存，菜油累库存。昨日油脂现货成交改善，豆油16500（远期0），棕榈2600（远期0），菜油5500（远期0）。

技术面：文华商品指数继续C浪下跌，前低短期提供支撑，短期可能反弹，工业品指数C浪下跌，区间下沿短期提供支撑，短期可能反弹。农产品指数收长下影后，短期可能低位震荡，跌势放缓。美豆前低形成支撑，短期反弹；美豆油止跌，短期可能反弹，原油跌势可能告一段落，展开反弹。国内油脂板块收长下影，短期有止跌的可能。马棕C浪下跌，短期有止跌的可能。国内豆油收长下影，短期可能止跌企稳，棕榈油走势类似，短期可能止跌反弹，菜油同样类似，短期可能止跌反弹。

单边：宏观的恐慌情绪暂时可能告一段落，短期油脂重归基本面，且市场开始大豆GMO被拒以及动植物检验检疫证延迟办理信息，短期具备超跌反弹的可能，预计今日豆油05区间7840-7950，棕榈油05区间7320-7450，菜油05区间8310-8450。

套利：远月贴水下跌，近端成本支撑，豆油现货基差反弹，预计今日豆油59区间80-120，棕榈油远月买船，短期棕榈油59偏强震荡，预计今日棕榈油59区间240-290，预计今日豆棕05区间500-560。菜油小包装利润较好，豆油提货紧张，刺激部分现货需求，月差低位震荡，菜油59价差-30~-0。

基差：短期豆粕压力更大，豆油提货异常紧张，短期豆油现货基差短期坚挺，但中期继续期现逐渐回归；棕榈油现货成交持续好转，且有洗船，短期棕榈油基差坚挺。菜豆现货价差缩小体现性价比，现货成交改善，短期基差止跌企稳。