2023/6/1 粮巴巴油脂早评

宏观面：美国4月职位空缺大超预期，市场预计美联储6月加息概率升至超70%，美联储官员释放加息信号，美元高位回落，金价攀升，人民币刷新新低后小幅升值，雷亚尔贬值。欧佩克会议之前，原油继续跌。昨晚国内夜盘文华商品指数反弹，工业品指数反弹，农产品指数反弹。昨日5月中国PMI表明: 市场需求不足，建筑业和服务业需求转弱，就业低位徘徊，外需仍放缓，制造业仍处去库存。

基本面：美国未来天气：未来一周俄亥俄降水很少，主产区东部、东南部降水偏少，其余地区降水不错；第二周中部、东部降水偏少。因天气担忧，月底空头补空，美豆刷新新低后小幅反弹。雷亚尔持续走弱，巴西大豆出口FOB报价当日下跌10美分，从近期高点下跌30美分。周二中国采购4船7月装期巴西大豆，本周中储粮采购2船阿根廷大豆。ITS：预计马来西亚5月1-31日棕榈油出口量为1166880吨，上月同期为1176432吨，环比下降1%。印尼下调毛棕榈油出口关税为每吨33美元，出口专项税为每吨85美元。昨日全国主要油厂豆粕成交4.14万吨，较上一交易日增加0.37万吨，其中现货成交2.52万吨，远月基差成交1.62万吨。开机方面，全国123家油厂开机率上升至62.48%，今日全国111家油厂开机率上升至67.18%。豆油成交24800吨，棕榈油成交4700吨。

技术面：文华商品指数继续刷新新低，继续5浪下跌，短期空头减仓收阳。工业品指数走势类似，短期空头减仓收阳。农产品指数刷新新低，短期空头减仓收阳。美豆中期仍然下跌趋势，短期收长下影，可能阶段止跌反弹，美豆油中期继续保持弱势，短期跌破前低后收长下影，可能形成双底，阶段反弹。原油重新来到近期区间下沿。国内油脂板块继续5浪下跌中；马棕中期仍然下跌趋势，短期跌破前低，观察是否收回前低失地。国内豆油继续5浪5，刷新新低，继续弱势；棕榈油中期继续弱势，刷新新低，短期继续弱势；菜油中期继续弱势，短期刷新新低，继续弱势。

单边：美豆止跌反弹，巴西大豆贴水重新走软，人民币贬值，榨利转差，成本支撑，短期商品可能超跌反弹，油脂跟随，轻仓抄底。预计今日豆油09区间6750-6900，棕榈油09区间6300-6450；菜油09区间7400-7520。

套利：油脂现货低位吸引成交，山东油厂挺价，豆油79价差底部支撑，豆油79价差90-130，豆油91价差低位支撑，预计今日豆油91价差,0~40；低位支撑，预计今日棕榈油91区间10-50，预计今日豆棕09区间440-500，短期菜油91价差偏强震荡，菜油91区20~50。

基差：豆油杀跌情绪放缓，山东油厂挺价，短期豆油基差低位震荡；棕榈油持续去库，但近月大量买船，短期棕榈油基差弱势。菜籽买船暂时缺乏，短期菜油基差低位震荡。