2023/4/3粮巴巴重要消息和油脂早盘指导

宏观：美国短期利率期货显示，5月美联储加息25个基点和不加息的可能性目前大致相等，美元指数反弹，离岸人民币贬值，雷亚尔继续大幅升值。欧佩克+大幅减产，原油暴涨。周五国内夜盘文华商品指数小幅上涨，工业品指数小幅上涨，农产品指数小幅上涨。

基本面：南美未来天气：未来一周南里奥降水偏少、阿根廷核心产区降水较少；第二周南里奥、阿根廷核心产区东南部降水不错。季度谷物库存和种植意向报告利多，大豆种植面积以及季度库存均低于市场预期，美豆大幅上涨。巴西贴水小幅反弹，阿根廷贴水小幅走弱，美湾贴水持稳，美国内陆贴水持稳。阿根廷开始新一轮大豆美元计划，计划销售陈豆，储备上周五采购一船6月船期南美豆油，棕榈油国内洗了1船5月船期。上周五全国主要油厂豆粕成交14.03万吨，较上一交易日减少10.73万吨，其中现货成交14.03万吨，远月基差无成交。开机方面，今日全国123家油厂开机率下调至42.27%。油脂成交一般，豆油5500（远期0），棕榈2300（远期0），菜油0（远期0）。

技术面：文华商品指数前低短期提供支撑，短期展开反弹，工业品指数区间下沿短期提供支撑，短期展开反弹。农产品指数收长下影后，短期展开反弹。美豆前低形成支撑展开反弹；美豆油反弹，但仍然处于下跌趋势；原油展开反弹，一举突破，上方压力为前期高点。国内油脂板块收长下影，短期展开反弹。马棕短期止跌。国内豆油延续反弹，豆油05合约上方压力8500附近，棕榈油05延续反弹，上方压力为7900附近，菜油延续反弹，上方压力为9100附近。

单边：短期报告利多叠加原油暴涨，短期油脂继续反弹，预计今日豆油05区间8220-8350，棕榈油05区间7700-7850，菜油05区间8700-8870。

套利：贴水企稳，豆油59价差偏强震荡，预计今日豆油59区130-180，棕榈油近端洗船，短期棕榈油59偏强震荡，预计今日棕榈油59区间340-380，预计今日豆棕05区间510-560。欧菜进口倒挂加大，菜油小包装利润较好，一菜价格低于一豆价格，下游逐渐切换菜油需求，远月放量成交，菜油59价差坚挺，预计今日80~130。

基差：短期市场补空追涨的情绪放缓，豆油基差开始走期现回归的节奏；棕榈油现货成交持续好转，货权集中，短期棕榈油基差坚挺。菜豆现货价差缩小体现性价比，远端及近端采购量增加，短期基差止跌企稳。